La dopción de Stablecoin y el futuro de la inclusión financiera son una realidad inminente

El interés institucional en las criptomonedas está creciendo, confirmado por una encuesta de Goldman Sachs, que encontró que el 40% de los clientes de alto patrimonio neto de la compañía ya estaban expuestos a las criptomonedas . Las monedas estables, que ofrecen una opción más segura y estable en el espacio criptográfico, han experimentado un gran crecimiento, alcanzando una capitalización de mercado de $ 119 mil millones. La volatilidad de las criptomonedas ha atraído a inversores más conservadores a las monedas estables respaldadas por activos. Las monedas estables son una forma de dinero privado: el dinero moderno es una combinación de fondos públicos y privados, hasta el 95% de los cuales en las economías desarrolladas es privada. Si se pueden hacer seguras las nuevas formas de dinero digital, podrían contribuir potencialmente a pagos más rápidos, económicos y eficientes con una mayor funcionalidad. Podrían aumentar la resiliencia de los pagos. E incluso podrían tener beneficios a largo plazo para la estabilidad financiera. Las verdaderas monedas estables, que son monedas que no devengan intereses diseñadas para tener un valor firme frente a una moneda o activo de referencia, tienen un papel importante en el futuro de las finanzas globales. Ofrecen pagos a bajo costo, seguros y en tiempo real. Hacerlo hace que sea más barato aceptar pagos y más fácil para los gobiernos ejecutar programas de transferencias monetarias condicionadas al tiempo que reduce el costo de las remesas y conecta a los no bancarizados con el sistema financiero. Crecimos con el patrón oro; Tiene sentido crear nuevos instrumentos financieros respaldados por oro y otros activos del mundo real que protejan el valor y permitan a las personas pedir prestado contra sus activos. El sistema monetario global tal como lo conocemos no es tan antiguo; solo han pasado 75 años desde Bretton Woods. Sin embargo, hace solo 50 años, el presidente Richard Nixon anunció que el dólar estadounidense ya no estaría respaldado por oro como lo había estado desde Bretton Woods. Ahora ese sistema está amenazado, no solo por los gobiernos que imprimen dinero como si no hubiera un mañana y el resurgimiento de la inflación, sino también por las monedas estables. En particular, el anuncio de Facebook del proyecto Libra en 2019 hizo que los reguladores se sentaran con su potencial para convertirse en globales y acceder a miles de millones de usuarios a través de su plataforma de red social. China está explorando los pagos transfronterizos en su desarrollo del yuan digital , que podría extenderse a los más de 50 países de ingresos medianos bajos que forman parte de la Iniciativa Belt and Road. Estos países albergan a la mayoría de la población mundial. El lanzamiento del yuan digital podría desbancar al dólar estadounidense como columna vertebral del sistema financiero mundial. Stablecoins y economías emergentes Por otro lado, el valor positivo potencial de las monedas estables se encuentra en las economías emergentes y para las poblaciones amenazadas. Piense en las personas que ven cómo se erosiona el valor de sus ahorros ganados con esfuerzo o en los ciudadanos de países como Venezuela y el Líbano que ven cómo sus monedas caen en picada. Piense en cómo la pandemia mundial de COVID-19 ha puesto de manifiesto la necesidad urgente de transferencias digitales directas y de bajo costo. Las monedas estables tienen el potencial de facilitar transacciones seguras y convenientes sin volatilidad a un costo menor que el dinero móvil guardado en una amplia variedad de billeteras no bancarias. Ese valor positivo es muy necesario, ya que las remesas mundiales, un flujo fundamental de financiación del desarrollo, han caído durante la pandemia debido a la pérdida de puestos de trabajo de los trabajadores migrantes. Las remesas experimentaron su declive más grave en la historia reciente, cayendo casi un 20% de $ 554 mil millones en 2019 a alrededor de $ 445 mil millones en 2020. La comunidad humanitaria también ve el potencial y ha superado los límites de la tecnología blockchain para mejorar la efectividad y eficiencia de sus intervenciones. Imagínense si tuviéramos una moneda de bajo costo de baja volatilidad que fuera aceptable a nivel mundial. ¿Cómo podría eso afectar nuestro trabajo? Podría afectar nuestro trabajo desde todo, desde las operaciones de back-office, el traslado de dinero a lugares difíciles, hasta la realización de distribuciones directas, hasta los participantes de nuestro programa, hay una serie de casos de uso realmente convincentes para esa tecnología. Los 10 principales países con usuarios de criptomonedas a nivel mundial incluyen Kenia, Nigeria, Sudáfrica, Venezuela, Colombia y Vietnam. El último informe de criptografía de Finder, un sitio web de comparación de productos financieros, también informa que las economías emergentes como Vietnam, India e Indonesia están liderando la carrera de adopción de criptomonedas . La tendencia de los consumidores de los mercados emergentes en América Latina, África y Asia Oriental a recurrir a las criptomonedas puede preservar los ahorros que de otro modo podrían perder debido a las turbulencias económicas. Stablecoins y el nuevo orden financiero La construcción de un nuevo sistema financiero descentralizado con monedas estables cambiará fundamentalmente la forma en que las personas ahorran y usan sus activos y dinero. Estas son algunas de las razones por las que: Las monedas estables tienen el potencial de superar importantes deficiencias y fricciones en los pagos transfronterizos existentes, lo cual es vital para las remesas y para reducir el costo de las remesas. Las monedas estables pueden promover el bienestar a medida que los países se recuperan de las consecuencias catastróficas de la pandemia global con distribuciones de dinero, como los paquetes de estímulo que se están distribuyendo actualmente a los millones de desempleados durante el brote de COVID-19. Las monedas estables pueden tener un impacto positivo en la inclusión financiera: el uso de dinero electrónico para pagos y ahorros permitirá a las personas crear historias digitales, que son esenciales para acceder al crédito. Las monedas estables pueden ampliar las oportunidades comerciales transfronterizas para las pequeñas y microempresas. Las monedas estables emitidas comercialmente podrían presentar una alternativa para los no bancarizados y brindarles mayor estabilidad al brindarles acceso a una reserva de valor, permitiéndoles ahorrar sin superar las altas barreras de entrada para los servicios bancarios. A pesar de su nombre, las stablecoins no garantizan la estabilidad . Existe una falta de taxonomía estandarizada uniforme para las monedas estables. La Reserva Federal de los Estados Unidos ha pedido un marco regulatorio integral para las monedas estables. Además, cualquier solución debería abordar la protección del consumidor, la estabilidad financiera y la prevención de delitos financieros. Además, habrá desafíos regulatorios en diversas economías, jurisdicciones, sistemas legales y diferentes niveles de desarrollo económico. Estos desafíos requerirían la armonización de los marcos legales y regulatorios que rigen el uso y el intercambio de datos, la política de competencia, la protección del consumidor y la identidad digital. ¿La tecnología disponible para los pobres apoyará las monedas estables? ¿Cuánto costarán las monedas estables a los pobres? ¿Cómo cumplirán los emisores de monedas estables con las regulaciones de dinero electrónico? ¿Cómo se adaptarán los sistemas financieros con reservas limitadas de divisas a las monedas estables? Necesitamos que los innovadores comprendan las necesidades financieras de los pobres y desarrollen herramientas valiosas para ellos. Al mismo tiempo, necesitamos que los reguladores reconsideren quién puede brindar servicios y cómo. Hoy, estamos en una era emocionante y experimental de “reinventar el dinero", cómo lo usamos y cómo lo gana la gente. Con la regulación adecuada, una moneda estable podría ser segura para un uso a gran escala y cumplir su promesa al permitir que más fondos lleguen a los más necesitados. Para que las monedas estables sean útiles para los pobres, necesitarán una adopción generalizada por parte de consumidores, comerciantes, empresas y gobiernos. Con intencionalidad, propósito y una comprensión matizada de las necesidades de los pobres, la comunidad blockchain tiene la tecnología y el espíritu para hacer esto.