Las finanzas descentralizadas están cambiando la forma en que las personas de todo el mundo piensan sobre el dinero más rápido que cualquier revolución financiera anterior. Los bancos, que han monopolizado la forma en que hemos accedido al dinero desde la antigüedad, finalmente están viendo cómo se cuestiona su estatus. Ahora, es DeFi la que está empezando a ofrecer una alternativa que podría cambiar el panorama económico y democratizar el acceso a la financiación. Este cambio sísmico en el poder, alejándose de los gobiernos y los bancos y hacia las personas reales, se debe desde hace mucho tiempo, particularmente en los países en desarrollo donde DeFi ya está emergiendo como una herramienta para las remesas y los pequeños préstamos. La inclusión financiera es otra ventaja significativa que DeFi puede ofrecer, especialmente cuando 1.700 millones de adultos siguen sin estar bancarizados. El crecimiento del espacio DeFi es asombroso. Al tomar conceptos de las finanzas tradicionales y convertirlos en protocolos transparentes a través de contratos inteligentes, DeFi proporciona un ecosistema sin confianza que ofrece cualquier cosa, desde seguros hasta préstamos y cuentas de ahorro. El atractivo de DeFi es evidente, con el valor total de los activos mantenidos en productos financieros de DeFi casi superando los $ 175 mil millones.
Sin embargo, con DeFi en aumento y los gobiernos y los bancos que no quieren perder el control del sistema monetario, están centrando su atención en la emisión de monedas digitales ellos mismos. Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) se consideran una forma de mantener el control sobre el sistema monetario al tiempo que ofrecen a los usuarios transacciones más rápidas y económicas. Si nos adelantamos al año 2030, ¿qué elementos de descentralización podemos esperar ver en nuestra vida cotidiana?
Si bien DeFi está desempeñando un papel principal en 2030, también lo son las CBDC, que se han convertido en la herramienta predeterminada para los bancos de todo el mundo. China está liderando el camino para seguir el éxito de sus ensayos anteriores. Sin embargo, se inclinan hacia un mayor control, escrutinio y censura estatales. Como resultado, DeFi se ha convertido en la principal forma en que las personas que valoran la libertad eligen administrar sus finanzas y ahora sustenta el sistema financiero mundial. Y debido a la prominencia de DeFi, nos hemos despedido de las cuentas bancarias, lo que nos permite acceder y usar nuestro dinero en cualquier lugar en cualquier momento y préstamos para pedir prestados cuando sea necesario.
El objetivo de la criptomoneda de hacer que el dinero esté disponible universalmente en todo el mundo significa que los protocolos DeFi subyacentes brindan liquidez en intercambios, préstamos y préstamos. Y a pesar de la complejidad de DeFi, los usuarios finales no son conscientes de que están interactuando con estas fuentes de liquidez global directamente, ya que se garantiza la privacidad total en todos los gastos y DeFi. Además de eso, realizamos transacciones de todos los pagos internacionales en la capa dos acumulaciones de prueba de conocimiento cero (zk-Rollups), una solución de escalado que agrupa cientos de transacciones fuera de la cadena en un contrato inteligente de Ethereum, lo que ayuda a reducir la congestión en la cadena de bloques. Se produce una prueba criptográfica, conocida como SNARK, que garantiza la prueba de validez y se publica en la capa uno. Al ofrecer alternativas gratuitas y abiertas al dinero del gobierno, Bitcoin, Ether y las monedas estables sin permiso se gastan y cambian de inmediato por las principales monedas del gobierno.
Por la forma en que va DeFi, este es ciertamente un futuro plausible para él. Sin embargo, en última instancia, para que DeFi alcance lo que muchos pueden considerar un futuro utópico, primero deben superarse algunos obstáculos.
Un área a considerar son las barreras para la adopción generalizada. Por ejemplo, la vulnerabilidad de los contratos inteligentes, la imprevisibilidad del mercado DeFi, los problemas regulatorios y la accesibilidad a las tecnologías emergentes.
Otros se centran en que el espacio es demasiado complejo para el comerciante o inversor promedio. Y la ineficiencia de la cadena de bloques es un problema que debe abordarse, particularmente en relación con el consumo de energía y el costo de las transacciones en los protocolos de Capa 1 en la cadena de bloques. Si bien las alternativas hasta ahora han comprometido la seguridad, las soluciones tecnológicas de etapa inicial están pasando a primer plano. Ejemplos de esto incluyen la criptografía a prueba de ZK o soluciones de capa dos, que empaquetan más transacciones en el espacio y, por lo tanto, reducen los costos.
Por supuesto, algunos de los desafíos de DeFi no se pueden mencionar sin hablar de los detractores. Por ejemplo, Dan Berkovitz, comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), cree que DeFi es una “mala idea”. Y Tom Mutton, director de tecnología financiera del Banco de Inglaterra, había dicho que cualquier CBDC sería “diez veces más eficiente por transacción” que Bitcoin. Sin embargo, uno tiene que preguntarse si se da cuenta de que los zk-Rollups ya son 1.000 veces más eficientes que Bitcoin. El Fondo de Educación DeFi es un ejemplo de una organización que intenta educar a los formuladores de políticas sobre los beneficios del ecosistema DeFi y ayudar a lograr un marco regulatorio para él. En un intento por aumentar el conocimiento de DeFi, está financiando a los solicitantes que trabajan en la investigación de DeFi y la promoción en la investigación legal y las prácticas de DeFi, entre otras cosas. Con una mayor comprensión de DeFi, la adopción generalizada será más fácil a medida que se incorporen nuevos usuarios. Otro medio para ampliar el número de usuarios es mejorar la experiencia del usuario. Esto ya se ve con los protocolos de capa dos, que están construyendo carteras e infraestructura que admiten DeFi. Y al hacerlo, eliminan la fricción y los costos y brindan mejores formas para que los usuarios recuperen las claves perdidas al tiempo que hacen que el espacio sea menos complejo.
Sin embargo, la claridad regulatoria a largo plazo es algo que dará confianza a los proveedores de servicios de inversión tradicionales, como bancos e instituciones, al tiempo que crea un camino para permitir que los usuarios accedan a DeFi en sus términos dentro de las aplicaciones existentes. Lo bueno de esto es que muchos clientes ni siquiera sabrán que están interactuando con una cadena de bloques detrás de escena, ya que todas las complejas interacciones de la billetera estarán ocultas. Es esta colaboración entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas lo que podría darle a DeFi el impulso que necesita para expandirse aún más en la corriente principal.
Está claro que DeFi llegó para quedarse y podría convertirse en el núcleo de las finanzas en 2030. Sin embargo, para que eso suceda, es necesario hacer más hoy.
En este momento, es el creciente desarrollo de CBDC lo que representa tanto una amenaza como una oportunidad para DeFi a medida que más países experimentan con ellos y los gobiernos comienzan a adoptarlos. Pero, solo porque las CBDC están ganando ritmo, eso no significa que DeFi no pueda encontrar su lugar en nuestro mundo futuro también.
Sin embargo, si la gente quiere controlar su propio dinero y saber de dónde viene mientras les da a las naciones en desarrollo acceso a la banca, entonces DeFi es hacia donde se dirige el futuro. Los elementos centrales de la infraestructura DeFi, como los intercambios descentralizados, los protocolos de endeudamiento y préstamos, los agregadores de intercambio que encuentran automáticamente los mejores precios y puentes entre cadenas, también serán necesarios para las CBDC en el futuro si estas monedas gubernamentales quieren ser capaces de interoperar entre sí y ser utilizados como dinero totalmente digital. Por lo tanto, DeFi está desempeñando un papel como laboratorio de innovación, permitiendo que diferentes problemas de infraestructura se prueben a un ritmo vertiginoso y asegurando que la infraestructura correcta requerida por los CBDC ya esté disponible cuando se implementen en todo el mundo. Las CBDC que se adapten para hacer uso de la rápida innovación en las cadenas de bloques públicas y DeFi se beneficiarán a través de la conexión a grupos de liquidez masivos, lo que permitirá a los usuarios, por ejemplo, intercambiar instantáneamente entre euro digital y Ethereum, o utilizar la infraestructura DeFi para obtener un rendimiento en el libra digital.
Son las CBDC que están deliberadamente desconectadas de DeFi las que perderán frente a las monedas estables privadas, una de las secciones de más rápido crecimiento de la industria de la criptografía. Pero no necesitamos apresurarnos para hacer de esto una realidad contemporánea. Hay muchos obstáculos que DeFi debe superar antes de que veamos el tipo de adopción generalizada que se hace presente en la vida cotidiana. Todavía queda mucho trabajo por hacer para que eso sea una realidad. Esperamos que para 2030, cientos de millones de personas disfruten de las brillantes tierras altas de un mundo financiero descentralizado, uno que habrá cambiado para siempre la forma en que vemos el dinero.
Soy contadora pública especializada en finanzas y criptomonedas. Además escribo en mi propia fanpage llamada @soylachicamaterial y también en www.politicos.com.ar y El Despertador económico. Además soy columnista de economía y política de radio en “Tirando Paredes”.
